Με ποσοστό 96,29% κλείνει η αρχική περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης της ιαπωνικής Dai Nippon Printing (DNP) για την Austriacard Holdings AG.
Σύμφωνα με τη γνωστοποίηση που έλαβε η εταιρεία στις 21 Αυγούστου, ημέρα λήξης της προθεσμίας, στις 17:00 ώρα Βιέννης. H DNP έχει εξασφαλίσει, μέσω χρηματοπιστωτικών και άλλων μέσων, 35.006.835 δικαιώματα ψήφου επί συνόλου 36.353.868 μετοχών.
Η διατύπωση «μέσω χρηματοπιστωτικών/άλλων μέσων» σημαίνει ότι μέχρι τον διακανονισμό, οι μετοχές που προσφέρθηκαν δεν έχουν ακόμη μεταβιβαστεί. Η DNP κατέχει την αξίωση απόκτησής τους, η οποία γνωστοποιείται ως χρηματοπιστωτικό μέσο κατά το αυστριακό δίκαιο. Με απλά λόγια: το 96,29% είναι το ποσοστό αποδοχής της δημόσιας πρότασης.
Η αριθμητική της αποδοχής
Η πρόταση είχε ως ελάχιστο όριο επιτυχίας το 75% και ξεκινούσε με «προίκα» την ανέκκλητη δέσμευση του Νικολάου Λύκου για το 74,58%. Το τελικό 96,29% σημαίνει ότι, πέραν του βασικού μετόχου, προσέφεραν τις μετοχές τους οι κάτοχοι περίπου 21,7 ποσοστιαίων μονάδων – δηλαδή περίπου 7,9 εκατ. από τα 9,2 εκατ. τεμάχια της ελεύθερης διασποράς, ή το 85% περίπου του free float.
Εκτός πρότασης παρέμειναν 1.347.033 μετοχές (3,71%).
- Με τίμημα €10 ανά μετοχή σε μετρητά (cum dividend, συμπεριλαμβανομένου δηλαδή του μερίσματος €0,10 της χρήσης 2025 που η εταιρεία δεσμεύτηκε να μη διανείμει), η DNP θα καταβάλει περίπου €350 εκατ. για τις μετοχές που προσφέρθηκαν, επί συνολικής αποτίμησης €364 εκατ. για το 100%.
Το τίμημα ενσωματώνει premium 20–24% έναντι της τιμής κλεισίματος πριν από την ανακοίνωση (€8,08 στη Βιέννη στις 12 Μαΐου) και 43–46% έναντι του σταθμισμένου μέσου όρου εξαμήνου σε Βιέννη και Αθήνα.
Το χρονικό
Η συναλλαγή ανακοινώθηκε στις 13 Μαΐου 2026 με μνημόνιο συνεννόησης DNP–Austriacard και ταυτόχρονη ανέκκλητη δέσμευση Λύκου.
Το πληροφοριακό δελτίο δημοσιεύθηκε στις 12 Ιουνίου, μετά τον έλεγχο της αυστριακής Επιτροπής Εξαγορών, με δεκάωρη περίοδο αποδοχής έως τις 21 Αυγούστου.
Στις 19 Ιουνίου, Διοικητικό και Εποπτικό Συμβούλιο συνέστησαν στους μετόχους την αποδοχή, με σύμφωνη γνώμη του ανεξάρτητου εμπειρογνώμονα LeitnerLeitner.
Η τελευταία αίρεση ανταγωνισμού ήρθη στις 30 Ιουλίου με την έγκριση της τουρκικής αρχής, ενώ Αυστρία και Γερμανία είχαν ήδη εγκρίνει ή είχαν παρέλθει οι προθεσμίες αναμονής.
Χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Austriacard ήταν η Morgan Stanley.
Η DNP έχει δηλώσει ότι αναμένει τον διακανονισμό εντός του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού της έτους, δηλαδή έως τον Σεπτέμβριο του 2026, οπότε η Austriacard θα ενοποιείται ως θυγατρική της.
Τι γίνεται με το 3,71%
Για όσους δεν αποδέχθηκαν, η ιστορία δεν τελειώνει στις 21 Αυγούστου. Το αυστριακό δίκαιο δημοσίων προτάσεων προβλέπει, μετά την επιτυχή έκβαση, πρόσθετη τρίμηνη περίοδο αποδοχής (Nachfrist) με τους ίδιους όρους, κατά την οποία οι εναπομείναντες μέτοχοι μπορούν να προσφέρουν τις μετοχές τους στα €10.
Παράλληλα, με ποσοστό άνω του 90%, η DNP διαθέτει εκ του νόμου τη δυνατότητα εξαγοράς των μειοψηφικών μετοχών (squeeze-out) βάσει του αυστριακού Gesellschafter-Ausschlussgesetz.
Το κατά πόσον και πότε θα την ασκήσει, όπως και οι προθέσεις της για τη διαπραγμάτευση της μετοχής σε Βιέννη και Euronext Athens, αποτυπώνονται στο πληροφοριακό δελτίο.
- Με 96,29% στα χέρια της, η παραμονή της Austriacard σε δύο χρηματιστήρια δεν φαίνεται να έχει πολύ μέλλον.
Τι αγοράζει η DNP
Η Austriacard, με ρίζες στο 1897 και έδρα τη Βιέννη, δραστηριοποιείται σε έξυπνες κάρτες πληρωμών, λύσεις ψηφιακής ταυτότητας πολιτών και εκτυπώσεις ασφαλείας σε Ευρώπη, Αφρική και Βόρεια Αμερική, με σημαντικό μερίδιο στα έργα ψηφιοποίησης του ελληνικού Δημοσίου.
Στο α’ τρίμηνο 2026 τα ενοποιημένα έσοδα ανήλθαν σε €89,4 εκατ. (+8%), το EBITDA σε €11,5 εκατ. (+11%) και τα καθαρά κέρδη σε €4,1 εκατ. (+61%), με τον καθαρό δανεισμό στα €94,5 εκατ. και μόχλευση 1,9x.
Η διοίκηση ανέμενε ομαλοποίηση του κεφαλαίου κίνησης στο β’ εξάμηνο, καθώς τα ελληνικά έργα φτάνουν σε ορόσημα τιμολόγησης.
Για την DNP, όμιλο εκτυπώσεων και τεχνολογίας με έδρα το Τόκιο, η εξαγορά υλοποιεί τον στόχο του τριετούς σχεδίου FY2026–2028 (Μάρτιος 2026), που ορίζει την ασφάλεια πληροφοριών ως στρατηγικό τομέα επέκτασης μέσω συνεργασιών και αναδυόμενων αγορών.
Η Austriacard τής προσφέρει ευρωπαϊκή βάση παραγωγής, σχέσεις με τράπεζες και κυβερνήσεις και ένα ενεργό αποτύπωμα στην Αφρική.
Ο έλεγχος ενός ομίλου με ελληνική επιχειρηματική ταυτότητα και αυστριακή έδρα περνά στην Ιαπωνία.
Οι μέτοχοι της Αθήνας που ακολούθησαν τη μετοχή από τη συγχώνευση με την Inform Λύκος έως τη Βιέννη έχουν μπροστά τους τρεις μήνες για να αποφασίσουν αν θα ακολουθήσουν και τον τελευταίο σταθμό.
