Κλείνει σήμερα το βιβλίο για το Ομόλογο Ειδικού Σκοπού της ΕΛΛΑΚΤΩΡ

Με επιτόκιο χαμηλότερο του 6% ελπίζει η διοίκηση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ  να τιμολογηθεί τελικά το ειδικό επενδυτικό προϊόν, το ομόλογο με ενέχυρο τις κερδοφόρες της δραστηριότητες του Ομίλου (παραχωρήσεις –αιολικά – περιβάλλον).

Μέχρι χθες το απόγευμα – δηλαδή 24 ώρες πριν το κλείσιμο του βιβλίου που προγραμματίζεται για σήμερα νωρίς το απόγευμα – το 75% της κάλυψης του ομολόγου προέρχονταν από ξένους και το υπόλοιπο 25% των κεφαλαίων ήταν ελληνικής προέλευσης.

Η διοίκηση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στην παρουσίαση που είχε κάνει στην αρχή του roadshow την περασμένη Παρασκευή 29 Νοεμβρίου, είχε δηλώσει πως το επιτόκιο αυτού του επενδυτικού προϊόντος δεν μπορεί να πέσει κάτω από το 4%.

Πρόκειται για ένα high yield bond με το οποίο η ΕΛΛΑΚΤΩΡ θα  κατορθώσει

1. να αναχρηματοδοτήσει ένα πολύ μεγάλο μέρος του δανεισμού της με σχεδόν το ίδιο κόστος χρήματος, αλλά αποδεσμεύοντας παράλληλα μία σειρά από σημαντικά assets που αυτή τη στιγμή βρίσκονται ενεχυριασμένα λόγω τραπεζικού δανεισμού,
2. να απελευθερώσει τις εξαιρετικά σημαντικές ταμειακές ροές της που αυτή τη στιγμή θυσιάζονται στην πληρωμή τόκων και
3. να κάνει μία καλή πρώτη γνωριμία με πολύ βαριά ξένα χαρτοφυλάκια που στο μέλλον μπορεί να μπουν σε ένα νέο ομόλογο του Ομίλου με χαμηλότερο επιτόκιο.

Κάτι αντίστοιχο είχε γίνει άλλωστε με τα ΕΛΠΕ, που σε ευρωομόλογο 500 εκατ. ευρώ είχαν πληρώσει επιτόκιο 8% το 2013, ενώ πριν δυο μήνες εξασφάλισαν τα ίδια λεφτά με επιτόκιο μόλις 2%.

Σε κάθε περίπτωση, η έκδοση του ομολόγου των 600 εκατ. ευρώ, είναι για την ΕΛΛΑΚΤΩΡ μία βασική προϋπόθεση για την ανταγωνιστικότητά της και την περαιτέρω ανάπτυξή της, αφού όπως ανέφερε και η διοίκηση στην παρουσίαση που έκανε σε Έλληνες fund managers στην πρεμιέρα του ομολόγου, ο Όμιλος έχει σχεδόν εξαντλήσει τα περιθώρια δανειοδότησης από τις ελληνικές τράπεζες, άρα αν θέλει να πραγματοποιήσει μεγάλες επενδύσεις τα επόμενα χρόνια, είναι υποχρεωμένος από σήμερα να έχει ανοίξει εναλλακτικούς δρόμους χρηματοδότησης, ακόμα και πληρώνοντας κάτι παραπάνω στο επιτόκιο της πρώτης του έκδοσης.

Ως προς το επιτόκιο του ομολόγου, οι πληροφορίες είναι για την ώρα συγκεχυμένες, αφού άλλες κάνουν λόγο για κουπόνι που κινείται γύρω στο 5,75%, ενώ χθεσινό δημοσίευμα του Bloomberg τοποθετούσε το επιτόκιο στο 6% με 7%.