Μικρό σε μέγεθος, αλλά με σημασία που ξεπερνά τα 37,4 εκατ. ευρώ της μεικτής λογιστικής του αξίας, είναι το χαρτοφυλάκιο Jewel που απέκτησε η CrediaBank από τιτλοποιήσεις του «Ηρακλή» υπό τη διαχείριση της Cepal Hellas.
Πρόκειται, σύμφωνα με την ανακοίνωση της τράπεζας, για την πρώτη απευθείας μεταβίβαση χαρτοφυλακίου επαναεξυπηρετούμενων στεγαστικών δανείων (re-performing loans – RPLs) σε τράπεζα στην ελληνική αγορά:
- δάνεια που είχαν χαρακτηριστεί μη εξυπηρετούμενα, ρυθμίστηκαν και πληρούν πλέον τα κριτήρια εξυπηρέτησης της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA).
Η τελική περίμετρος καθορίστηκε μετά από αξιολόγηση όλων των δανειοληπτών.
Η συναλλαγή ανοίγει ένα κανάλι που η αγορά συζητά εδώ και καιρό χωρίς να έχει λειτουργήσει σε κλίμακα:
- την επιστροφή στους τραπεζικούς ισολογισμούς δανείων που εξυγιάνθηκαν εκτός αυτών.
Με βάση τα στοιχεία της ΤτΕ, η ονομαστική αξία των δανείων του ιδιωτικού τομέα που διαχειρίζονται οι εγχώριοι servicers ανερχόταν σε 79,6 δισ. ευρώ στο τέλος του α΄ τριμήνου 2026, εκ των οποίων €41,7 δισ. αφορούν ιδιώτες.
Από αυτό το απόθεμα, το τμήμα που έχει επανέλθει σε ομαλή εξυπηρέτηση αποτελεί τον φυσικό «πελάτη» τέτοιων συναλλαγών.
Η επιστροφή στις τράπεζες και στην πιστωτική κανονικότητα των δανειοληπτών που αναδιάρθρωσαν με επιτυχία τα δάνειά τους εξελίσσεται σε πρωταρχικό στόχο για τους servicers, ενώ οι ίδιοι προσδοκούν ενίσχυση της πώλησης εξυγιασμένων δανείων στις τράπεζες, η οποία προς το παρόν επιτυγχάνεται μόνο προς τις μη συστημικές, με την εκτίμηση ότι ο επόπτης θα δώσει σε εύλογο χρόνο τη σχετική άδεια και στις συστημικές.
Εδώ βρίσκεται και το ενδιαφέρον της κίνησης.
- Η CrediaBank, ως μη συστημική τράπεζα σε φάση επιθετικής ανάπτυξης, μπορεί να κινηθεί σε ένα πεδίο στο οποίο οι 4 συστημικές, οι ίδιες που τιτλοποίησαν τα δάνεια αυτά μέσω του «Ηρακλή», δεν έχουν ακόμη εποπτική ευχέρεια να επιστρέψουν.
Για την Cepal, η πώληση επαναεξυπηρετούμενων δανείων σε τράπεζα αποτελεί τρόπο ρευστοποίησης με τίμημα που, κατά τεκμήριο, υπερβαίνει εκείνο που θα προσέφερε ένα fund για το ίδιο χαρτοφυλάκιο.
Τι κερδίζει η τράπεζα
Για την CrediaBank, το Jewel προσθέτει περισσότερους από 800 ιδιώτες πελάτες με στεγαστικό δάνειο σε εξυπηρέτηση, δηλαδή πελάτες με ήδη αποδεδειγμένη πληρωμή και χωρίς το κόστος προσέλκυσης νέας πελατείας.
Η τράπεζα μιλά για «ελκυστικές αποδόσεις με συνετή διαχείριση κινδύνων» και για ανάπτυξη ευρύτερης τραπεζικής σχέσης (καταθέσεις, κάρτες, ασφαλιστικά προϊόντα).
Στη λιανική τραπεζική η CrediaBank εξυπηρετεί περίπου 350.000 πελάτες, με χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει κυρίως στεγαστικά, μικρές επιχειρήσεις και καταναλωτικά δάνεια.
Η συναλλαγή εντάσσεται σε ένα πλάνο με υψηλό πήχη. Η διοίκηση έχει επαναλάβει τους στόχους για επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη άνω των 260 εκατ. ευρώ το 2028 και άνω των 360 εκατ. ευρώ το 2030, με τη Μάλτα να αποτελεί τον βασικό μοχλό.
Το 2025 η CrediaBank πέτυχε αύξηση πιστώσεων 23,2%, όταν οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες κινήθηκαν κάτω από το 10%, και για την περίοδο 2025-2028 η Morgan Stanley προβλέπει αύξηση δανείων στην Ελλάδα με μέσο ετήσιο ρυθμό 15,9%, έναντι 6% με 7,3% για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες.
Οι αγορές χαρτοφυλακίων RPL είναι ένας από τους λίγους τρόπους να επιταχυνθεί η πιστωτική επέκταση στη στεγαστική πίστη χωρίς να περάσει κανείς από τον ανταγωνισμό των νέων εκταμιεύσεων.
Η Cepal διατηρεί τη διαχείριση για σύντομο μεταβατικό διάστημα, έως τη μετάπτωση των δανείων στα συστήματα της τράπεζας.
Σύμβουλοι της CrediaBank ήταν η PwC M&A Consulting Services (χρηματοοικονομικός) και η «Βύζας – Γρηγοριάδου και Συνεργάτες» / PwC Legal Services (νομικός). Το τίμημα δεν ανακοινώθηκε.
Αν το Jewel λειτουργήσει ως πιλότος, το επόμενο ερώτημα δεν αφορά τη CrediaBank αλλά τον επόπτη.
Πότε θα επιτραπεί στις συστημικές τράπεζες να αγοράσουν πίσω τα δάνεια που κάποτε έβγαλαν από τους ισολογισμούς τους.
