Με 1,085 δισ. ευρώ προσφορές για έκδοση που ζητούσε €250 εκατ., η Capital Maritime Finance ξεκινά σήμερα τη διαπραγμάτευση στην Κύρια Αγορά του Euronext Athens.
Η υπερκάλυψη 4,34 φορές οδήγησε τη διοίκηση να ενεργοποιήσει την επιλογή αύξησης των αντληθέντων στα €300 εκατ., με τιμή 7,50 ευρώ (εύρος €7–7,68) και 40 εκατ. νέες μετοχές.
Οι cornerstone επενδυτές κάλυψαν €70 εκατ., ενώ οι ανάδοχοι χαρακτήρισαν «πρωτοφανή» τη ζήτηση από Έλληνες ιδιώτες , κάτι που επιβεβαιώνεται και από την προηγούμενη εισαγωγή του κλάδου: η Star Bulk υπερκαλύφθηκε πάνω από 6 φορές με περισσότερους από 7.500 ιδιώτες.
Τα χρήματα έχουν προορισμό. Πρόγραμμα 1,8 δισ. δολαρίων για 23 containerships έως το 2028, που θα ανεβάσουν τον στόλο στα 36 πλοία (10 dual-fuel LNG).
Το 100% του στόλου είναι ναυλωμένο έως το 2034 με συμβόλαια take-or-pay (CMA CGM, Unifeeder/DP World) και συμβασιοποιημένα έσοδα 3,9 δισ. δολ. με μέση υπολειπόμενη διάρκεια 9,4 έτη.
Οι αναλυτές εκτιμούν μερισματική απόδοση περί το 6,8%, με τριμηνιαίες διανομές από το Α’ τρίμηνο 2027.
Με αυτά τα μεγέθη, το ερώτημα για την CMF δεν είναι αν, αλλά πότε θα βρεθεί στο κάδρο του FTSE 25 όπως και η Star Bulk πριν από εκείνη.
Έξι εταιρείες, 958 εκατ. Ο απολογισμός που έδωσε ο Γιώργος Ξηραδάκης στο γεύμα εργασίας της Ένωσης Τραπεζικών και Χρηματοοικονομικών Στελεχών Ελληνικής Ναυτιλίας με τη Ναυτιλιακή Λέσχη Πειραιώς, είναι αποκαλυπτικός της αναντιστοιχίας:
- από το 2002 πάνω από 30 ελληνικών συμφερόντων ναυτιλιακές εισήχθησαν σε ξένα χρηματιστήρια, με μέση χρηματιστηριακή ζωή 17,76 έτη.
Στην Αθήνα μόλις 6 άντλησαν κεφάλαια, 4 μέσω ομολόγων (€550 εκατ. συνολικά, Costamare, Safe Bulkers, Capital μεταξύ αυτών), η Star Bulk με 107,8 εκατ. μετοχικά και τώρα η CMF με 300.
- «Η ελληνική ναυτιλία κατέκτησε τις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Ώρα να ενισχύσουμε την ελληνική»,
Οι επόμενες εξελίξεις.
Η πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Βασιλική Λαζαράκου ανέφερε ότι το κανονιστικό πλαίσιο έχει ήδη προσαρμοστεί και ετοιμάζεται πρακτικός οδηγός για εκδότες τρίτων χωρών, ώστε η διαδικασία εισαγωγής εταιρειών χωρίς έδρα στην Ελλάδα να γίνει σαφέστερη και προβλέψιμη.
Σημείωσε δε ότι δεν είναι τυχαίο πως και οι τρεις ναυτιλιακές που έφεραν μετοχές στο Euronext Athens είχαν προηγουμένως περάσει από την αγορά ομολόγων, η εξοικείωση με το εγχώριο επενδυτικό κοινό λειτούργησε ως βάση εμπιστοσύνης.
Η «ουρά».
Κατά πληροφορίες της στήλης, 4 – 5 ναυτιλιακές έχουν ήδη ανοίξει συζήτηση με συμβούλους, με ορίζοντα εισαγωγής το 2027.
Στο γεύμα του Πειραιά ακούστηκε ο στόχος «5–10 εισηγμένες» και η προσδοκία ενός ναυτιλιακού επενδυτικού κέντρου αντίστοιχου του Όσλο, με το πλεονέκτημα του ΟΛΠ στην πόρτα.
Το αντίβαρο.
Ο πρόεδρος της Star Bulk Σπύρος Καπράλος, αφού θύμισε ότι στην τριετία 2005–2008 28 ελληνικές ναυτιλιακές μπήκαν σε NYSE και Nasdaq ενώ η Αθήνα έμενε απέξω (απροθυμία τραπεζών, δυσκίνητη εποπτεία, το τραύμα του 1999), έβαλε και τον όρο:
- οι επόμενες εισαγωγές πρέπει να είναι εταιρείες με ισχυρά μεγέθη, δοκιμασμένους μετόχους και διακυβέρνηση και το επενδυτικό κοινό να ακούει όχι μόνο για την κερδοφορία στην κορυφή του κύκλου, αλλά και για τη μεταβλητότητα στον πάτο του.
Η Ένωση ανακοίνωσε ότι ο κύκλος «Αντλώντας Κεφάλαια για την Ελληνική Ναυτιλία» συνεχίζεται με τραπεζική χρηματοδότηση, leasing και επενδυτικά κεφάλαια.
Η ναυτιλία ήρθε στη Λεωφόρο Αθηνών, ζητούμενο τώρα είναι να μείνει.
