Με το βιβλίο προσφορών ήδη πάνω από τα 530 εκατ. ευρώ και εκτιμήσεις της αγοράς ότι η ζήτηση μπορεί να ξεπεράσει τα 600 εκατ. έως το κλείσιμο, ολοκληρώνεται σήμερα στις 16:00 η δημόσια προσφορά της Capital Maritime Finance (CMF), συμφερόντων Βαγγέλη Μαρινάκη.
Η πρώτη αποκλειστική εισαγωγή ναυτιλιακής στην Euronext Athens έχει ήδη υπερκαλυφθεί περισσότερο από δύο φορές έναντι του βασικού στόχου των 250 εκατ. ευρώ και αυτό ακριβώς είναι το σημείο που πρέπει να προσέξουν οι ιδιώτες επενδυτές.
Η κατανομή
Η δομή της έκδοσης είναι σαφής: η CMF επιδιώκει 250 εκατ. ευρώ, με δυνατότητα αύξησης έως 300 εκατ., μέσω έκδοσης έως 42 εκατ. νέων μετοχών σε εύρος τιμής 7–7,68 ευρώ.
- Από το ποσό αυτό, 70 εκατ. ευρώ έχουν προδεσμευθεί από 4 cornerstone investors, εταιρείες συμφερόντων Μυτιληναίου, Κόκκαλη, Βαρδινογιάννη και Περιστέρη, οι οποίοι προηγούνται στην κατανομή.
Από τις μετοχές που απομένουν μετά τους cornerstones, τουλάχιστον το 30% προορίζεται για ιδιώτες.
Σε επίπεδο άντλησης €250 εκατ., αυτό μεταφράζεται σε ελάχιστο ποσό περίπου €54 εκατ. ευρώ για τους ιδιώτες· αν η εταιρεία ασκήσει το δικαίωμα να αντλήσει €300 εκατ., το ελάχιστο ανεβαίνει στα 69 εκατ. ευρώ.
Με τη συνολική ζήτηση να κινείται ήδη πάνω από το διπλάσιο της προσφοράς και τη συμμετοχή των ιδιωτών να χαρακτηρίζεται «πρωτοφανής» από τους αναδόχους, η εικόνα για τον μικροεπενδυτή είναι η εξής:
ενδεικτικά,
- για κάθε 1.000 ευρώ που δεσμεύει, μπορεί να ελπίζει σε μετοχές αξίας της τάξης των 300 ευρώ, με τα υπόλοιπα να επιστρέφονται.
Ο ακριβής λόγος κατανομής θα εξαρτηθεί από το τελικό ύψος της ζήτησης των ιδιωτών, τη ζήτηση των ειδικών επενδυτών και το αν οι ανάδοχοι επιλέξουν να διαθέσουν στους ιδιώτες ποσοστό μεγαλύτερο του ελάχιστου 30%, όπως επιτρέπει το ενημερωτικό δελτίο.
Η τελική τιμή διάθεσης και η κατανομή ανακοινώνονται σήμερα, ενώ η έναρξη διαπραγμάτευσης έχει προγραμματιστεί για την Τρίτη 20 Οκτωβρίου.
Τι αγοράζουν
Η CMF διαθέτει σήμερα 13 containerships συνολικής χωρητικότητας 27.891 TEU και σχεδιάζει να φθάσει τα 36 πλοία έως το τέλος του 2028, με επενδυτικό πρόγραμμα 23 νεότευκτων της τάξης του 1,8 δισ. δολαρίων. Ο στόλος είναι πλήρως ναυλωμένος με μακροχρόνιες συμβάσεις take-or-pay σε CMA CGM και Unifeeder (DP World), με συμβασιοποιημένα έσοδα 3,9 δισ. δολαρίων και μέση υπολειπόμενη διάρκεια ναύλωσης 9,5 ετών (στοιχεία 30/6/2026). Η διοίκηση δεσμεύεται για διανομή 60–70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών μέσω τριμηνιαίων μερισμάτων, με πρώτη διανομή το α’ τρίμηνο του 2027.
Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι είναι Πειραιώς, Euroxx, Eurobank και Εθνική, Κύριοι Ανάδοχοι η CrediaBank και η Optima bank.
Στις δημόσιες εγγραφές, η υπερκάλυψη είναι καλά νέα για τον εκδότη και τον ανάδοχο. Για τον ιδιώτη, είναι απλώς ο λόγος που θα πάρει λιγότερα από όσα ζήτησε.
