Τέλος Σεπτεμβρίου- πιθανότατα Τρίτη 30/9, ίδια μέρα με την ανακοίνωση των αναλυτικών οικονομικών αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου/εξαμήνου θα “βγει” το νέο εταιρικό ομόλογο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Σύμφωνα με την διοίκηση του ομίλου, πρόκειται για έκδοση έως 500 εκατ.€ (κατ’ ελάχιστον 350 εκατ.€) 7ετούς διάρκειας.
- Ο χρονισμός που επιλέγεται για την άντληση του ως άνω ποσού, καταδεικνύει την υψηλή πιστοληπτική αξιολόγηση (όπως αποτυπώνεται και στην πορεία του υφιστάμενου ομολόγου), θα συμβάλει δε στην περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης/ρευστότητας σε μία περίοδο αυξημένης αβεβαιότητας.
Μέρος των κεφαλαίων θα χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή παλαιότερου ομολόγου (500 εκατ. € με λήξη το 2027) αλλά και για χρηματοδότηση νέων επενδύσεων (επεκτάσεις “Αττικής Οδού” ; ).
Στο 1,5 δισ.€ το “ταμείο” του ομίλου, με την πρόωρη αποπληρωμή του υφιστάμενου (επίσης 7ετούς διάρκειας) να συμβάλει και στη μείωση του κόστους (αναχρηματοδότησης) με παράλληλη ενίσχυση του cash flow.
Εγγύηση για την έκδοση, το ανεκτέλεστο (στα 6,3 δισ. ευρώ/στοιχεία 6μηνου), τα έσοδα από μερίσματα (υπολογίζονται συνολικά 10 δισ. € προοδευτικά με την ωρίμανση των παραχωρήσεων, έως το 2030).
Σύμφωνα με αναλυτή ιδιωτικής χρηματιστηριακής, ένα (δυνητικό) επιτόκιο θα μπορούσε να διαμορφωθεί στα ποσοστά ανάλογης έκδοσης της AEGEAN, δλδ στο εύρος των 3,7%-4%.
Στα 31 ευρώ η τιμή-στόχος, για τη μετοχή, από την Piraeus Securities– σε ανάλυση της 30/7.
Θυμίζω, η ΑΧΙΑ έκανε την αρχή (για το 2025), θέτοντας τον πήχη στα 27,40 ευρώ (22/1).
