Με μακροπρόθεσμη αξιολόγηση εκδότη (IDR) «BB» και θετικές προοπτικές ξεκίνησε σήμερα η Fitch Ratings την κάλυψη της CrediaBank. Ο οίκος έδωσε «bb» στην αξιολόγηση βιωσιμότητας (VR), «B» στη βραχυπρόθεσμη και «BB+» στις μακροπρόθεσμες καταθέσεις.
Ο εκδότης απέχει έτσι δύο βαθμίδες από την επενδυτική κατηγορία («BBB-») και οι καταθέσεις μία.
Για σύγκριση, η Fitch αξιολογεί Εθνική και Eurobank με «BBB» και σταθερές προοπτικές και την Πειραιώς με «BBB-» και θετικές (στοιχεία Ιουλίου).
Η Moody’s, που αναβάθμισε την τράπεζα μετά την αύξηση κεφαλαίου των 300 εκατ. ευρώ, δίνει Ba1 στις καταθέσεις και ba3 στη βασική αξιολόγηση (BCA), με σταθερές προοπτικές.
Το Ba1 ισοδυναμεί με το «BB+» της Fitch, ενώ το ba3 βρίσκεται μία βαθμίδα κάτω από το «bb».
Τι μέτρησε
Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε στο 2,9% στο τέλος Ιουνίου 2026, χωρίς τις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας που διακρατεί η τράπεζα, μετά τις τιτλοποιήσεις μέσω «Ηρακλή».
Η κάλυψη από προβλέψεις, στο 57%, χαρακτηρίζεται μέτρια.
Ο CET1 ανήλθε στο 15,5%, ή 16,7% pro forma με την Ευρώπη Holdings.
Οι καταθέσεις καλύπτουν το 92% της χρηματοδότησης, αλλά η συγκέντρωση σε εταιρικούς πελάτες και το υψηλό ποσοστό προθεσμιακών ανεβάζουν το κόστος τους πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου.
Τα λειτουργικά κέρδη αντιστοιχούσαν στο 1,2% των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού (RWAs) στο α΄ εξάμηνο. Η Fitch προβλέπει 3% το 2027 και 3,5% το 2028. Το 3,5% είναι το επίπεδο που ο οίκος αναμένει από τις μεγάλες ελληνικές τράπεζες ήδη για το 2026-2027.
Στις αδυναμίες, η Fitch καταγράφει εγχώρια δραστηριότητα σημαντικά μικρότερη από των τεσσάρων συστημικών και περιορισμένη διαφοροποίηση εσόδων, με μερίδιο περίπου 6% στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Η διαχείριση του κινδύνου αγοράς κρίνεται επαρκής αλλά λιγότερο εξελιγμένη από άλλων τραπεζών, λόγω της υψηλής ευαισθησίας στα επιτόκια.
Η Μάλτα
Η εξαγορά της HSBC Malta (70,03% έναντι 200 εκατ. ευρώ σε μετρητά) δεν έχει ολοκληρωθεί. Οι εποπτικές εγκρίσεις αναμένονται εντός του δ΄ τριμήνου και το ενεργητικό του ομίλου θα ξεπεράσει τα 17 δισ. ευρώ. Η ενοποίηση τοποθετείται από τη διοίκηση στο β΄ τρίμηνο του 2027.
Με στοιχεία Ιουνίου 2026, η Μάλτα θα αντιστοιχεί περίπου στο 45% του ενεργητικού του ομίλου. Η Fitch χαρακτηρίζει τους κινδύνους υλοποίησης σημαντικούς, αλλά διαχειρίσιμους. Το λειτουργικό περιβάλλον βαθμολογείται με «bbb» και στις δύο χώρες, με τη Μάλτα να συνεπάγεται υψηλότερες συγκεντρώσεις κινδύνου λόγω μικρού μεγέθους.
Στα οφέλη, ο οίκος καταγράφει την πλεονάζουσα ρευστότητα, το ισχυρότερο μείγμα καταθέσεων και τη μεγαλύτερη έμφαση στη λιανική, που περιορίζει τη συγκέντρωση του χαρτοφυλακίου.
Τα όρια
Για αναβάθμιση απαιτούνται επιτυχής ενσωμάτωση της HSBC Malta, λειτουργικά κέρδη σταθερά πάνω από το 2% των RWAs, CET1 τουλάχιστον 14% και σταθερή ποιότητα ενεργητικού. Αν οι στόχοι δεν επιτευχθούν, οι προοπτικές επιστρέφουν σε σταθερές.
Υποβάθμιση θα προέκυπτε με δείκτη NPE πάνω από 5% για παρατεταμένο διάστημα, λειτουργικά κέρδη κάτω από το 1% των RWAs ή CET1 κάτω από το 12%.
Η τράπεζα αναφέρει ότι η αξιολόγηση καταθέσεων μπορεί να ανέβει μία βαθμίδα «υπό συγκεκριμένες κανονιστικές προϋποθέσεις».
Η ανακοίνωση συνέπεσε με δεύτερη ημέρα πιέσεων στο ταμπλό. Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.568,05 μονάδες (-2,06%). Η μετοχή της CrediaBank υποχώρησε 4,62%, στα 0,908 ευρώ, κοντά στα 0,90 ευρώ του placement του Ιουλίου.
Επόμενος σταθμός είναι η Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 23ης Οκτωβρίου για την απορρόφηση της Ευρώπη Holdings
