Προς ολοταχώς για Ενεργητικό της τάξεως των 17 δις € βαίνει ο Ελληνικός Θεσμός των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, με κύριους οδηγούς τον εντυπωσιακό όγκο των εισροών, αλλά και τις αποδόσεις των κατηγοριών που δραστηριοποιούνται άμεσα ή έμμεσα στους χρηματιστηριακούς τίτλους της λεωφόρου Αθηνών.

Η αρωγή της εβδομάδας που διανύσαμε έδωσε τα μέγιστα, καθώς το Ενεργητικό ενισχύθηκε +2,43% και διαμορφώθηκε στα 16,750 δις €.

H αύξηση της κεφαλαιοποίησης άγγιξε τα 397,298 εκατ. €, εκ των οποίων τα 307,248 εκατ. € προήλθαν από εισροές, με παράλληλη άνοδο μεριδίων 1,14%.

Ουσιαστικά, στο τέλος του φετινού Ιανουαρίου, το Ενεργητικό επανήλθε στα μεγέθη που βρισκόταν στις 2 Οκτωβρίου του 2008, δηλ. στα 16,663 δις €.

Πέρασαν σχεδόν δεκαπέντε χρόνια για να μπορέσει ο Θεσμός να καλύψει όλο αυτό το κενό που υπέστη σε αξία λόγω των επιπτώσεων:

  • σε πρώτη φάση από την τότε κατάρρευση της Lehman Brothers και κατ’ επέκταση των διεθνών αγορών, ενώ σε δεύτερη φάση, αλλά πιο οδυνηρή, λόγω της Ελληνικής χρηματοπιστωτικής κρίσης.

Ο δρόμος είναι μακρύς ακόμη, για να καταφέρει η αγορά να βρεθεί σε Ενεργητικό αξίας 24,529 δις €, όση ήταν δηλ. η κεφαλαιοποίηση στα τέλη του 2007.

Οκτώ δις € δεν καλύπτονται εύκολα, αλλά με τη ‘φόρα” που έχει πάρει η αγορά από τον Ιούλιο του 2019, δηλ. από την αλλαγή της πολιτικής σκυτάλης και έπειτα, τόσο από τον όγκο των εισροών, όσο και από τις υψηλές θετικές αποδόσεις των Α/Κ, ο χρόνος επαναφοράς στα 24 δις € ίσως “δύναται να μας ξαφνιάσει”.

Για την ιστορία, αλλά και για το μέγεθος της εκπληκτικής ανόδου του Ενεργητικού μέσα σε 5 χρόνια, να υπενθυμίσουμε ότι στα τέλη του 2018 η συνολική κεφαλαιοποίηση βρισκόταν “υπό καθίζηση”, μόλις στα 6,120 δις €.

Επιστροφή στα εβδομαδιαία δρώμενα, όπου η μέση απόδοση της αγοράς ήταν πολύ ικανοποιητική, με ποσοστό 1,02%.

Από τις 18 κατηγορίες των Α/Κ, μόνον μία σημείωσε ανεπαίσθητη μέση υποχώρηση καθαρών τιμών, τα Μετοχικά Α/Κ Δείκτη με -0,26%. Σε μέση θετική απόδοση ξεχώρισαν τα Μετοχικά Α/Κ Αναπτυσσομένων Αγορών μ 3,72%, τα Μετοχικά Α/Κ Ευρωζώνης με 3,34% και τα Μετοχικά Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών με 2,07%. Επαναφορά σε τροχιά ανοδικών μέσων αποδόσεων για τις Ομολογιακές κατηγορίες, που κινήθηκαν σε εύρος 0,36%, για τα Ομολογιακά Α/Κ Κρατικά Επενδυτικής Διαβάθμισης, έως και 0,55%, για τα Ομολογιακά Α/Κ Κρατικά Αναπτυγμένων Χωρών.

Η κινητικότητα των μεριδιούχων παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα. Για ακόμη μία εβδομάδα, όπως όλους τους τελευταίους μήνες, η κατηγορία που πρωτοστάτησε σε εισροές, ήταν τα Ομολογιακά Α/Κ Διεθνή, με 309,509 εκατ. €. Ακολούθησαν, σε μεγάλη απόσταση, τα Μικτά Α/Κ με 6,453 εκατ. €, τα ΑΚΧΑ Κυμαινόμενης ΚΑΕ με 4,357 εκατ. € και τα Μετοχικά Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών με 1,852 εκατ. €. Στον αντίποδα, οι εντονότερες εκροές έλαβαν χώρα στα Funds of Funds Μικτά με 9,779 εκατ. €, στα Funds of Funds Ομολογιακά με 3,296 εκατ. € και στα Funds of Funds Μετοχικά με 1,067 εκατ. €.

Από την έναρξη του έτους, το Ενεργητικό έχει σημειώσει αύξηση 6,20%, με ανοδικό ρυθμό μεριδίων 2,73%.

Η ενίσχυση της κεφαλαιοποίησης κυμαίνεται στα 954,186 εκατ. € και πρωτίστως οφείλεται στις εισροές αξίας 764,222 εκατ. €.

Ο ρυθμός εισροών προς ενίσχυση Ενεργητικού ανέρχεται σε 80,09%. Δόκιμο είναι να αναφέρουμε ότι στη περσινή χρονιά που καταγράφηκε ρεκόρ τοποθετήσεων, στο αντίστοιχο διάστημα του Ιανουαρίου, η αξία ήταν στα 376,728 εκατ. €

ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ, ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΟΣΕΚΑ & ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΟΣΕΚΑ
Κατηγορία(ες)       Μεταβολή Μεταβολή Μέση
Funds of Funds Μετοχικά 40 723.487.092 154.969.698 1,34% -0,04% 1,45%
Funds of Funds Μικτά 43 1.578.545.002 379.076.267 0,21% -0,56% 0,94%
Funds of Funds Ομολογιακά 5 53.222.536 4.564.001 -5,38% -6,07% 0,48%
ΑΚΧΑ Κυμαινόμενης ΚΑΕ 12 822.454.981 190.902.171 0,59% 0,37% 0,05%
Διαχείρισης Διαθεσίμων Βραχ. Διάρκειας
Μετοχικά ΑΚ Αμερικής 3 31.285.953 1.625.248 1,56% 0,33% 1,27%
Μετοχικά ΑΚ Αναπτυγμένων Αγορών 22 240.429.915 44.944.139 2,90% 1,56% 2,07%
Μετοχικά ΑΚ Αναπτυσσομένων Αγορών 1 412.507 140.404 3,72% 0,00% 3,72%
Μετοχικά ΑΚ Δείκτη 1 30.725.291 924.675 -0,26% 0,00% -0,26%
Μετοχικά ΑΚ Διεθνή 7 25.242.672 3.059.315 1,63% -0,55% 2,01%
Μετοχικά ΑΚ Ελλάδας 46 2.103.501.764 503.574.866 0,16% 0,25% 0,20%
Μετοχικά ΑΚ Ευρωζώνης 8 51.692.535 11.198.792 2,71% -0,81% 3,34%
Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια 57 3.203.207.729 306.973.379 1,04% 0,11% 0,63%
Ομολογιακά ΑΚ Διεθνή 82 4.355.834.529 493.126.183 8,04% 6,60% 0,38%
Ομολογιακά ΑΚ Ελλάδας 47 2.402.809.200 337.739.382 0,32% 0,13% 0,41%
Ομολογιακά ΑΚ Κρατικά – Αναπτυγμένων Χωρών 7 454.356.037 122.493.903 0,68% 0,01% 0,55%
Ομολογιακά ΑΚ Κρατικά – Αναπτυσσόμενων Χωρών
Ομολογιακά ΑΚ μη Κρατικά Επενδυτικής Διαβάθμισης 4 42.272.973 3.588.507 0,26% -0,82% 0,36%
Ομολογιακά ΑΚ μη Κρατικά Υψηλής Απόδοσης
Σύνθετα ΑΚ Absolute Return 4 194.150.400 137.583.554 -0,18% -0,40% 0,23%
Σύνθετα ΑΚ Ειδικού Τύπου 17 436.080.177 42.683.250 0,67% -0,08% 0,53%
ΣΥΝΟΛΑ 406 16.749.711.292 2.739.167.733 2,43% 1,14% 1,02%