H Αμερικανική κυβέρνηση ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι εξασφάλισε τον πλειοψηφικό έλεγχο σε περισσότερα από 65 δισ. βαρέλια αποδεδειγμένων πετρελαϊκών αποθεμάτων της Βενεζουέλας, μέσω σύμπραξης με ιδιωτικές επιχειρήσεις.
- Ο Ντόναλντ Τραμπ χαρακτήρισε μέσω Truth Social τη συμφωνία «τη μεγαλύτερη στην παγκόσμια ιστορία», υποστηρίζοντας ότι «υπερδιπλασιάζει» τα αμερικανικά πετρελαϊκά αποθέματα.
Σύμφωνα με Αμερικανό αξιωματούχο, η Ουάσιγκτον θα ελέγχει το 55% της πραγματικής παραγωγής της νέας κοινοπραξίας, με δυνατότητα προμήθειας αργού σε τιμή κόστους.
Τα πραγματικά μεγέθη
Το σχήμα θα διαθέτει παραχωρήσεις 100 ετών.
Η προσωρινή πρόεδρος Ντέλσι Ροντρίγκες, που επιβεβαίωσε τη συμφωνία μέσω Telegram, αναφέρθηκε σε 17 στρατηγικά πετρελαϊκά πεδία και σε δυνητικά φορολογικά έσοδα 209 δισ. δολαρίων. Απέφυγε να προσδιορίσει χρονικό ορίζοντα ούτε τα ποσοστά συμμετοχής.
Ο Υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ Marco Rubio μίλησε για προσέλκυση σχεδόν 100 δισ. δολαρίων ιδιωτικών επενδύσεων.
Η αναλογία, ωστόσο, χρειάζεται προσοχή:
- Η Βενεζουέλα διαθέτει τα μεγαλύτερα επιβεβαιωμένα αποθέματα στον πλανήτη, άνω των 303 δισ. βαρελιών.
Τα 65 δισ. βαρέλια της συμφωνίας αντιστοιχούν, δηλαδή, σε περίπου ένα πέμπτο του εθνικού συνόλου.
- Τα αποθέματα ΔΕΝ είναι παραγωγή.
Τον Ιούλιο, η χώρα άντλησε περίπου 1,16 εκατ. βαρέλια ημερησίως, λιγότερα από τα μισά σε σχέση με μία δεκαετία νωρίτερα.
Το βενεζουελάνικο αργό είναι σε μεγάλο βαθμό εξαιρετικά βαρύ και απαιτεί ακριβές μονάδες αναβάθμισης για να καταστεί εμπορικά αξιοποιήσιμο.
- Δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαιουχικών δαπανών πριν από το πρώτο επιπλέον βαρέλι.
Γιατί η αγορά δεν πανηγύρισε
Η ανακοίνωση βρίσκει το Brent σε εντελώς άλλο σημείο απ’ ό,τι θα υπαγόρευε η ρητορική. Το αργό υποχώρησε στα 88,29 δολάρια το βαρέλι στις 28 Αυγούστου, παραμένοντας 30,8% υψηλότερα σε σύγκριση με πέρσι, ενώ την εβδομάδα που πέρασε έχασε πάνω από 5%.
Ο λόγος δεν είναι η Βενεζουέλα, αλλά το Ορμούζ.
Η Goldman Sachs εκτιμά ότι οι εξαγωγές αργού από τον Περσικό Κόλπο ανέκαμψαν στα 15-16 εκατ. βαρέλια ημερησίως, από τον πάτο των 5-6 εκατ. βαρελιών τον Μάρτιο, αν και παραμένουν 7-8 εκατ. βαρέλια κάτω από τα προπολεμικά επίπεδα των 22-24 εκατ.
Ιράν και Ομάν συμφώνησαν σε πλαίσιο κατανομής εσόδων για το στενό, με την Τεχεράνη να τονίζει ότι αυτό δεν σημαίνει άμεση επαναλειτουργία.
Με άλλα λόγια,η οριακή τιμή του πετρελαίου σήμερα καθορίζεται από ένα στενό στον Περσικό Κόλπο, όχι από μια παραχώρηση στον Ορινόκο.
Το πρώτο επηρεάζει ροές μέσα σε εβδομάδες. Το δεύτερο, αν όλα πάνε καλά, μέσα σε χρόνια.
Ο ελληνικός λογαριασμός
Εδώ είναι που η είδηση αφορά και τις ελληνικές τράπεζες. Η ενεργειακή κρίση έχει ήδη αντιστρέψει τον κύκλο της ΕΚΤ. Μετά τη διατήρηση των επιτοκίων τον Ιούλιο, οι αγορές τιμολογούν νέα αύξηση 25 μονάδων βάσης τον Σεπτέμβριο, που θα οδηγούσε το επιτόκιο στο 2,50%, ενώ το σενάριο του 2,75% έως τον Δεκέμβριο έχει αποκτήσει σημαντικές πιθανότητες.
Η Citi προειδοποιεί ότι η απόφαση διατήρησης του Ιουλίου δεν πρέπει να εκληφθεί ως ένδειξη ότι η μάχη κατά του πληθωρισμού έχει τελειώσει.
Κάθε μήνας που το Brent παραμένει κοντά στα 90 δολάρια μετακυλίεται στον δομικό πληθωρισμό μέσω μεταφορικών και ενέργειας και από εκεί στα επιτόκια των δανείων.
- Το ερώτημα για τους επενδυτές δεν είναι, επομένως, πόσα βαρέλια έχει η Βενεζουέλα. Είναι πόσα από αυτά θα φτάσουν στην αγορά, πότε, και με ποιον να τα εγγυάται.
Ο Κρις Κένεντι της Bloomberg Economics εκτιμά ότι η ίδια η προσπάθεια της Ουάσιγκτον να εξασφαλίσει μερίδιο ενδέχεται να λειτουργήσει αποτρεπτικά για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, ακριβώς λόγω του πολιτικού κινδύνου που δημιουργεί.
Ενδεικτικά, Chevron και ExxonMobil, η πρώτη είναι η μοναδική αμερικανική εταιρεία που παράγει σήμερα στη χώρα, απέφυγαν να σχολιάσουν.
