Ουδεμία ανατροπή για τα ελληνικά blue chips από την αναθεώρηση Νοεμβρίου των δεικτών MSCI. Η ElvalHalcor και η Autohellas είναι οι μόνες ελληνικές μετοχές που αλλάζουν θέση, και οι δύο στον δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης.
Στον MSCI Greece Standard παραμένουν Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank, ΔΕΗ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, Jumbo, Allwyn και Motor Oil. Η δεκάδα αυτή είναι η πολυπληθέστερη σύνθεση του δείκτη την τελευταία τριετία. Η αμετάβλητη σύνθεση δεν αποκλείει πάντως μικρές κινήσεις παθητικών χαρτοφυλακίων, εφόσον μεταβληθούν οι σταθμίσεις.
Το ημερολόγιο
Σε παγκόσμιο επίπεδο, ο MSCI ACWI αποκτά 13 νέες μετοχές και χάνει 100, ενώ ο ACWI Small Cap δέχεται 171 προσθήκες και 243 διαγραφές. Τα χαρτοφυλάκια που ακολουθούν τους δείκτες θα προσαρμοστούν στο κλείσιμο της 30ής Νοεμβρίου, με τη νέα σύνθεση να ισχύει από την 1η Δεκεμβρίου. Η 30ή Νοεμβρίου είναι Δευτέρα και οι δύο τίτλοι ενδέχεται να εμφανίσουν αυξημένο όγκο.
ElvalHalcor: η ΑΜΚ άνοιξε τη διασπορά
Ο MSCI δεν αιτιολογεί τις επιμέρους αποφάσεις. Η ένταξη έρχεται πάντως τέσσερις μήνες μετά την αύξηση κεφαλαίου του Ιουλίου. Τότε εκδόθηκαν 59.523.810 νέες μετοχές προς 4,20 ευρώ, το σύνολο ανέβηκε στις 434.765.396 και η διοίκηση προσδοκούσε ελεύθερη διασπορά κοντά στο 30%.
Το επενδυτικό πρόγραμμα 2026-2030 φθάνει τα 855 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 455 εκατ. αφορούν αναπτυξιακά έργα.
Η μετοχή διαπραγματεύεται ωστόσο χαμηλότερα από την τιμή της αύξησης: η ιστοσελίδα της εταιρείας έδειχνε 3,515 ευρώ στις 4 Νοεμβρίου. Η εταιρεία ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 19 Νοεμβρίου.
Autohellas: έξοδος την ημέρα των αποτελεσμάτων
Η διαγραφή της Autohellas ανακοινώθηκε λίγες ώρες μετά τα αποτελέσματα εννεαμήνου. Το τρίτο τρίμηνο έδωσε EBITDA 107,9 εκατ. ευρώ και οριακά υψηλότερα καθαρά κέρδη. Η μετοχική βάση είναι συγκεντρωμένη, καθώς η Main Stream ανέβασε τον Σεπτέμβριο τη συμμετοχή της στο 61,28%. Μόλις την περασμένη εβδομάδα η JPMorgan υπολόγιζε για την Autohellas καθαρές αγορές 1,7 εκατ. δολαρίων από την αναβάθμιση της αγοράς, ποσό που αντιστοιχούσε σε 8,83 ημέρες συναλλαγών.
Η πραγματική διακύβευση τον Μάιο 2027
Η μετάβαση της Ελλάδας στις ανεπτυγμένες αγορές θα γίνει σε ένα στάδιο, στην αναθεώρηση του Μαΐου 2027.
Η αναθεώρηση του Φεβρουαρίου είναι η τελευταία ενδιάμεση. Η JPMorgan τοποθετεί την ανακοίνωση στις 10 Μαΐου και την εφαρμογή στο κλείσιμο της 27ης Μαΐου, με καθαρές παθητικές εκροές 275,1 εκατ. δολαρίων.
Στο μοντέλο της, τα κεφάλαια αναδυόμενων αγορών πωλούν περίπου 5,07 δισ. δολάρια και τα κεφάλαια ανεπτυγμένων αγοράζουν περίπου 4,80 δισ. Η στάθμιση της χώρας πέφτει από 0,61% στον MSCI Emerging Markets σε 0,06% στον MSCI World και 0,41% στον MSCI Europe.
Η σημερινή δεκάδα δεν θα περάσει ακέραιη. Επτά μετοχές μεταφέρονται στον MSCI World Standard: οι τέσσερις τράπεζες, η ΔΕΗ, ο ΟΤΕ και η Motor Oil. ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Jumbo υποβιβάζονται στη μικρή κεφαλαιοποίηση των ανεπτυγμένων, ενώ η Allwyn μένει χωρίς εισροές από κεφάλαια ανεπτυγμένων αγορών.
Οι τρεις τους συγκεντρώνουν καθαρές πωλήσεις 584,2 εκατ. δολαρίων: 210,9 εκατ. η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, 208 εκατ. η Allwyn και 165,3 εκατ. η Jumbo.
Στον αντίποδα, οι 4 συστημικές τράπεζες εμφανίζουν καθαρές αγορές 130,1 εκατ. δολαρίων, με την Εθνική στα $42,5 εκατ.
Το ταμπλό υποδέχεται την ανακοίνωση μετά από τρεις ανοδικές συνεδριάσεις, με τον Γενικό Δείκτη στις 2.656,13 μονάδες (+0,53%) την Τετάρτη.
