Με αναφορά στον “ξεχασμένο πρωταθλητή” ξεκίνησε την κάλυψη του ΟΤΕ, το Ambrosia Capital.
Το fund του Τάσου Αστυφίδη επιμένει στη σύσταση για “αγορά” (buy) χαμηλώνοντας μεν κατά τι τον πήχη στα 18,9€ (από 19,3 ευρώ) αλλά διατηρώντας ένα (δυνητικό) premium έως 40%.
Στην έκθεση επισημαίνονται τα εξής βασικά σημεία:
- η κινητή τηλεφωνία είναι σε πιο θετική τροχιά από αυτή που φαίνεται στα βασικά μεγέθη.
- η αγορά γίνεται πιο ορθολογική καθώς ο έντονος ανταγωνισμός μειώνεται και
- οι πρακτικές διαχείρισης κόστους διατηρούν τα περιθώρια κερδοφορίας.
Με τον έντονο ανταγωνισμό να δείχνει σημάδια χαλάρωσης, η πώληση της κινητής τηλεφωνίας στη Ρουμανία φαίνεται να προχωρά, ενώ η ένταση σε ό,τι αφορά το CAPEX πιθανότατα κορυφώνεται φέτος.
Ισχυρό πλεονέκτημα σύμφωνα με την Ookla, ότι ο ΟTΕ διατηρεί τη διάκριση ως το ταχύτερο δίκτυο κινητής τηλεφωνίας για έβδομη συνεχή χρονιά στην Ελλάδα.
Το πρωϊ της Πέμπτης-πριν την συνεδρίαση- με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2023 θα φανεί κατά πόσον θα μπορεί να επιβεβαιωθεί η ανάλυση του Ambrosia Capital.
- Θα έχει ενδιαφέρον για τον επιπλέον λόγο πως, τις δύο φορές που το fund βγήκε μπροστά και ανέλαβε ρίσκα (έμπρακτα μέσω συμμετοχής σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου)
στις περιπτώσεις των Lavipharm και Intralot δικαιώθηκε, και με το παραπάνω.
Εάν βγει και του ΟΤΕ…
