Δεν συμβαίνει συχνά, μια ελληνική ΑΕΠΕΥ να βγάζει οκτασέλιδο research report για αμερικανικό κολοσσό των $5 τρισ.
Η Solidus Securities από την Λουίζης Ριανκούρ, με τον επικεφαλής ερευνών Δρ. Πάνο Δάντη υπέγραψε ανάλυση για τη NVIDIA με σύσταση BUY και τιμή-στόχο 12μήνου τα $300 ανα μετοχή.
Η αφορμή δόθηκε από τα αποτελέσματα της 26ης Αυγούστου (έσοδα $96,2 δισ. (+106%), Data Center $89 δισ. (+117%), non-GAAP EPS $2,22, επιστροφές $26 δισ. στους μετόχους μέσα σε ένα τρίμηνο).
Το «κλειδί» της ανάλυσης όμως ήταν η καθοδήγηση της CFO Colette Kress για αύξηση +70% στα έσοδα χρήσης 2028 έναντι 44-45% που περίμενε η αγορά.
Η Solidus εκτιμά κέρδη ανά μετοχή $14,25 για το 2028. Στα $227 της περασμένης Πέμπτης, η μετοχή διαπραγματευόταν 16 φορές τα κέρδη της επόμενης χρήσης, έναντι 21,6x του consensus.
Ο στόχος των $300 αντιστοιχεί σε 21x, με απαισιόδοξο σενάριο τα $225 και αισιόδοξο $384.
Η Stifel την Παρασκευή ανέβασε τον δικό της στόχο στα $315.
Οι κίνδυνοι που καταγράφονται στην ανάλυση της Solidus περιλαμβάνουν την συμπίεση μεικτού περιθωρίου προς 71-72% το 4ο τρίμηνο λόγω κόστους μνήμης, τη συγκέντρωση πελατών, νέο χρέος $24,9 δισ. και «κυκλική χρηματοδότηση» του AI ecosystem.
Η NVIDIA επενδύει σε εταιρείες που της αγοράζουν GPU.
Την περασμένη Παρασκευή η μετοχή διολίσθησε στα ~$219 (-3,3%), οπότε το περιθώριο ανόδου από 32% έγινε 37%.
Στη Wall Street η NVIDIA έχει 68 αναλυτές που την παρακολουθούν. Από αυτή την εβδομάδα έχει και έναν στους Αμπελόκηπους.
