Στη δεύτερη, μέσα σε τρία χρόνια, απόσχιση κλάδου παραχωρήσεων προχωρά ο όμιλος Metlen. Η ελληνική Metlen Energy & Metals Μονοπρόσωπη Α.Ε. – η πρώην εισηγμένη, σήμερα κατά 100% θυγατρική της Metlen Energy & Metals PLC – αποσχίζει τον Κλάδο Παραχωρήσεων και Συμπράξεων Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και τον εισφέρει στην κατά 100% θυγατρική της Μ Παραχωρήσεις Μονοπρόσωπη Α.Ε., σύμφωνα με ανακοίνωση που εκδόθηκε την Δευτέρα 24 Αυγούστου, ημέρα ανάρτησης του Σχεδίου Σύμβασης Διάσπασης στο ΓΕΜΗ (ΚΑΚ 6149926).
Το βασικό μέγεθος της συναλλαγής είναι η καθαρή λογιστική αξία του εισφερόμενου κλάδου: €105.064.217,17 με ημερομηνία αναφοράς την 31η Δεκεμβρίου 2025.
Με την προσθήκη €0,83 σε μετρητά για λόγους στρογγυλοποίησης, το μετοχικό κεφάλαιο της Μ Παραχωρήσεις αυξάνεται κατά €105.064.218, με έκδοση 105.064.218 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών ονομαστικής αξίας €1, που αναλαμβάνονται στο σύνολό τους από τη Metlen Energy & Metals Μονοπρόσωπη Α.Ε.
Η αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων ανατέθηκε στην COMPASS Ορκωτοί Ελεγκτές και η έκθεση έχει επίσης αναρτηθεί στο ΓΕΜΗ.
Τι μεταφέρεται
Ο εισφερόμενος κλάδος περιλαμβάνει το σύνολο της δραστηριότητας που συνδέεται με έργα παραχώρησης και ΣΔΙΤ:
- συμμετοχές σε εταιρείες έργου,
- συμβατικά δικαιώματα και υποχρεώσεις,
- συμμετοχές σε εκκρεμείς διαγωνιστικές διαδικασίες,
- προσωπικό και εξοπλισμό,
- συναφή ενσώματα, άυλα και χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού.
Με την ολοκλήρωση, η Μ Παραχωρήσεις καθίσταται καθολική διάδοχος στη μεταβιβαζόμενη περιουσία, όπως αυτή θα έχει διαμορφωθεί έως την ημέρα ολοκλήρωσης.
Γιατί 2η φορά
Η κίνηση δεν είναι πρωτοφανής για τον όμιλο.
Το 2023 η τότε εισηγμένη είχε εγκρίνει Σχέδια Σύμβασης Διάσπασης για δύο παράλληλες αποσχίσεις: του κλάδου υποδομών, με εισφορά στη ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ, και του κλάδου παραχωρήσεων, με εισφορά στη Μ Παραχωρήσεων, με ημερομηνία λογιστικής κατάστασης την 31η Δεκεμβρίου 2022.
Η σημερινή πράξη αποτελεί, συνεπώς, δεύτερο γύρο:
- μεταφέρονται όσες συμμετοχές, συμβατικά δικαιώματα και θέσεις σε διαγωνισμούς παρέμειναν ή δημιουργήθηκαν στο επίπεδο της μητρικής μετά το 2023.
Η ακριβής σύνθεση του πακέτου των €105 εκατ. αποτυπώνεται στην έκθεση αποτίμησης που έχει κατατεθεί στο ΓΕΜΗ.
Η εταιρεία εντάσσει τη συναλλαγή στην «προοδευτική συγκέντρωση και ενοποίηση» των δραστηριοτήτων υποδομών «σε ενιαίο εταιρικό σχήμα», επικαλούμενη επιχειρησιακή εστίαση, συνέργειες, οικονομίες κλίμακας και «ενισχυμένη χρηματοοικονομική ευελιξία».
Στην αγορά, η ανάγνωση είναι πιο συγκεκριμένη:
- Aπό τον Φεβρουάριο κυκλοφορεί εκ νέου, βάσει δημοσιευμάτων, το σενάριο αυτόνομης εισαγωγής της ΜΕΤΚΑ στο Euronext Athens, με τη διοίκηση να έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο για τα τέλη του 2026.
Η συγκέντρωση των παραχωρήσεων σε ένα καθαρό, αυτόνομο όχημα είναι το προπαρασκευαστικό βήμα που προηγείται κάθε τέτοιας απόφασης.
Ο κλάδος, εξάλλου, έχει αποκτήσει μέγεθος.
Tο 2025 ο κύκλος εργασιών του Κλάδου Υποδομών και Παραχωρήσεων υπερδιπλασιάστηκε, συμβάλλοντας στην άνοδο 25% του ενοποιημένου τζίρου στα €7,107 δισ., ενώ τον Φεβρουάριο του 2026 η Μ Παραχωρήσεις συμφώνησε τη συμμετοχή της με 24% στην παραχωρησιούχο ΔΙΚΤΑΙΟΝ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ.
Διαδικασία και χρονοδιάγραμμα
Το Σχέδιο Σύμβασης Διάσπασης εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 7 Αυγούστου 2026 και αναρτήθηκε στο ΓΕΜΗ στις 24 Αυγούστου.
Η απόσχιση διενεργείται με βάση τα άρθρα 57 παρ. 2 και 59-73 του ν. 4601/2019 και τις φορολογικές διατάξεις των άρθρων 47-59 του ν. 5162/2024, δηλαδή στο νέο πλαίσιο κινήτρων για εταιρικούς μετασχηματισμούς – το 2023 είχε χρησιμοποιηθεί το άρθρο 52 του ν. 4172/2013.
Όλες οι πράξεις του κλάδου από την 1η Ιανουαρίου 2026 έως την ολοκλήρωση θεωρούνται, λογιστικά και φορολογικά, ως διενεργηθείσες για λογαριασμό της διασπώμενης, η οποία και καρπώνεται ή επιβαρύνεται με τα αντίστοιχα κέρδη ή ζημίες.
Η ολοκλήρωση τελεί υπό την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης, η οποία αναμένεται έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2026, σε μονοπρόσωπη εταιρεία, πρόκειται για απόφαση του μοναδικού μετόχου, δηλαδή της Metlen PLC, καθώς και υπό τις λοιπές κατά νόμο εγκρίσεις.
Με το κλείσιμο, το σύνολο των παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ του ομίλου θα βρίσκεται κάτω από μία στέγη.
Το επόμενο ερώτημα είναι ποιος θα κληθεί να την αποτιμήσει.
