Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ήταν η μετοχή με την μεγαλύτερη άνοδο -για το πρώτο εξάμηνο του έτους της τάξης του +80%- στο Euronext Athens. Σήμερα ανακοίνωσε ότι προχωρά σε άντληση κεφαλαίων περίπου €500 εκατ. μέσω επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book build).
Ενεργοποιεί έτσι ιδιωτική τοποθέτηση νέων κοινών μετοχών σε θεσμικούς και άλλους επιλέξιμους επενδυτές.
Η διαδικασία ανατέθηκε στις Banco Santander, Mediobanca και Morgan Stanley Europe ως Παγκόσμιους Συντονιστές, με την AXIA Ventures να συμμετέχει επιπλέον ως Συνδιαχειριστής του Βιβλίου.
Η τοποθέτηση γίνεται με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των παλαιών μετόχων, βάσει της εξουσιοδότησης που έδωσε η Τακτική Γενική Συνέλευση της 16ης Ιουνίου 2026 (άρθρα 24 παρ. 1β και 27 παρ. 4 του Ν. 4548/2018).
- Με την ολοκλήρωση του βιβλίου, το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένεται να εγκρίνει την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με έκδοση των νέων μετοχών, ονομαστικής αξίας €0,57 εκάστη.
Τόσο η εταιρεία όσο και ο βασικός μέτοχος Γεώργιος Περιστέρης δεσμεύονται με lock-up 180 ημερών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Πού θα αξιοποιηθούν τα κεφάλαια.
Τα έσοδα θα κατευθυνθούν στη χρηματοδότηση της πλατφόρμας υποδομών και παραχωρήσεων του ομίλου, με έμφαση σε μεταφορές, ύδωρ, ενέργεια και νέα έργα παραχώρησης και ΣΔΙΤ, πέραν του τρέχοντος επιχειρηματικού σχεδίου.
Η κίνηση έρχεται σε μια φάση επιθετικής επέκτασης.
Ο όμιλος ανέλαβε πρόσφατα επενδύσεις ύψους 5,5 δισ. ευρώ με τις συμβάσεις παραχώρησης της Εγνατίας Οδού και της Αττικής Οδού, ενώ διατηρεί έντονο ενδιαφέρον για άμυνα και διαχείριση υδάτων, όπως αποτυπώθηκε στην εξαγορά ποσοστού μειοψηφίας στην ΕΥΔΑΠ.
Στον αμυντικό άξονα, στις 24 Ιουνίου η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προχώρησε σε μακροπρόθεσμη, στρατηγική δεσμευτική συμφωνία με τη γερμανική Rheinmetall, σε συνέχεια του MoU του δ’ τριμήνου 2025.
Το timing και η μετοχή
Το βιβλίο ανοίγει μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης μιας ημέρας-ορόσημο: σήμερα 30 Ιουνίου είναι η αποκοπή του μερίσματος των €0,4092 ανά μετοχή (καθαρό €0,3887), με την καταβολή προγραμματισμένη για τις 7 Ιουλίου.
Έτσι, η τιμή διάθεσης θα προσδιοριστεί επί της αποκομμένης (ex-dividend) τιμής. capitalΗ μετοχή κινείται κοντά στα ιστορικά της υψηλά.
Στις 26 Ιουνίου διαπραγματευόταν στα €44,82, με προηγούμενο κλείσιμο €45,20 και εύρος 52 εβδομάδων €19,71–€46,54.
Η συγκυρία είναι κλασική για ABB. Άντληση κεφαλαίων όσο το χαρτί βρίσκεται σε κορυφή, με στόχο τη συμπίεση του discount της ιδιωτικής τοποθέτησης.
Αξιοσημείωτο είναι ότι δύο από τους τρεις Παγκόσμιους Συντονιστές καλύπτουν αναλυτικά τη μετοχή.
Η Santander διατηρεί τιμή-στόχο €58 (από €53), με την Euroxx στα €54 και τη Eurobank Equities στα €52. I
Η αύξηση πατά σε ισχυρά αποτελέσματα α’ τριμήνου 2026. Έσοδα €992,6 εκατ., προσαρμοσμένο EBITDA €165,9 εκατ. (+22,4%) με περιθώριο 16,7% από 13,7%, και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετόχων €34,6 εκατ. (+33,2%), ήτοι €0,34 ανά μετοχή.
Ο τομέας παραχωρήσεων ενίσχυσε το EBITDA του κατά 45% και πλέον συνεισφέρει το 65% του συνόλου του ομίλου. Καθοριστικό για την υποδοχή της έκδοσης από τους ξένους θεσμικούς είναι ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διατηρεί investment grade αξιολόγηση (BBB-/Baa3 με σταθερές προοπτικές) από S&P και Moody’s, με προσαρμοσμένο καθαρό δανεισμό (εκτός project finance) στα €402 εκατ.
Με βάση τα ~103 εκατ. μετοχές που υπολογίζονται σήμερα και τιμή κοντά στα €45, μια έκδοση €500 εκατ. αντιστοιχεί χονδρικά σε dilution της τάξης του 10%–12% του υφιστάμενου μετοχικού κεφαλαίου, ποσοστό που θα οριστικοποιηθεί μόνο με την τελική τιμή διάθεσης που θα προκύψει από το βιβλίο.
