Ξεκινώντας ως εταιρεία παροχής λογισμικού και υπηρεσιών πληροφορικής, ο όμιλος Qualco έχει εξελιχθεί σε έναν από τους πλέον δυναμικούς ομίλους της χώρας, προσφέροντας προηγμένες λύσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (fintech) στην ελληνική και τη διεθνή αγορά για τον χρηματοπιστωτικό τομέα και μη, στους τομείς της διαχείρισης πιστώσεων και απαιτήσεων, της χρηματοδότησης της εφοδιαστικής αλυσίδας, της αυτοματοποίησης επιχειρησιακών διαδικασιών, καθώς και της ψηφιοποίησης λειτουργιών, της ανάληψης και παρακολούθησης χαρτοφυλακίων, της ανάλυσης και αναδοχής, και της διαχείρισης ακίνητης περιουσίας.
- H δημόσια προσφορά του συνόλου των μετοχών της εταιρίας θα πραγματοποιηθεί από Τετάρτη 7 Μαΐου 2025 και ώρα 10:00 π.μ. και θα λήξει την Παρασκευή 9 Μαΐου 2025 και ώρα 15:00 μ.μ.
Σήμερα, η επιτακτική ανάγκη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για ψηφιακό μετασχηματισμό, αναβαθμισμένες τεχνολογικές λύσεις, εφαρμογές ΑΙ και αξιοποίηση ανάλυσης δεδομένων δημιουργεί ένα περιβάλλον ευκαιριών και προοπτικών για έναν πάροχο που προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις one-stop-shop, όπως ο όμιλος Qualco.
Σχετικά με τη δημόσια προσφορά
· Pre-Money κεφαλαιοποίηση: €300 – €325 εκατ.
· Εύρος τιμής διάθεσης: €5,04 – €5,46
· Άντληση κεφαλαίων: €57,3 εκατ. (Αύξηση Μ.Κ.) στην ανώτατη τιμή των €5,46
· Πώληση ιδίων μετοχών: €41 εκατ. στην ανώτατη τιμή των €5,46
· Συνολική προσφορά: €98,3 εκατ. στην ανώτατη τιμή των €5,46 (+15% Green Shoe)
· Cornerstone Επενδυτές (Συμπεριλαμβάνονται στο Ενημερωτικό Δελτίο)
o Latsco Hellenic Holdings: 3,4 εκατ. μετοχές στην ανώτατη τιμή των €5,46 – (αξίας 18,5 εκατ.)
o Antenna Group BV: 3,4 εκατ. μετοχές στην ανώτατη τιμή των €5,46 – (αξίας 18,5 εκατ.)
o Green Hydepark:1,78 εκατ. μετοχές στην ανώτατη τιμή των €5,46 – (αξίας 9,7 εκατ.)
Τι σημαίνει η αποτίμηση
Η αποτίμηση του ομίλου Qualco πραγματοποιείται με σημαντική έκπτωση (discount) προσφέροντας δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις: 8.80x EV/EBITDA (με βάση την ανώτατη τιμή €5,46) σε σχέση με:
- Greek Tech Sector: 13.06x EV/EBITDA – (33% Discount)
- Diversified Fin. Services: 23.92x EV/EBITDA – (63% Discount)
- Software & Tech: 20.39x EV/EBITDA – (57% Discount)
Στρατηγική ανάπτυξη – Αντληθέντα κεφάλαια
Ο όμιλος Qualco διαθέτει ένα συγκροτημένο 5ετές επενδυτικό πλάνο για την αξιοποίηση των κεφαλαίων που θα αντλήσει από τη δημόσια εγγραφή. Συγκεκριμένα:
- 50% θα κατευθυνθεί σε M&As στην Ελλάδα και διεθνώς
- 40% θα επενδυθεί στην ανάπτυξη και ενίσχυση πλατφορμών για την ελληνική και διεθνή αγορά
- 10% θα αξιοποιηθεί με στόχο την ενδυνάμωση Κεφαλαίου Κίνησης
Ο όμιλος Qualco επιδεικνύει μακροχρόνια αναπτυξιακή πορεία με διεθνή προσανατολισμό, ισχυρές επιδόσεις αυξανόμενη κερδοφορία, υψηλής ποιότητας οργανική ανάπτυξη και στρατηγικές συνεργασίες που ξεκλειδώνουν αξία – και όλα αυτά με ελκυστική αποτίμηση.
· One-stop-shop για τον ψηφιακό μετασχηματισμό του χρηματοπιστωτικού τομέα
· Συνδυάζει B2B + B2C (JVs) → B2B2C μοντέλο
· Δεν επηρεάζεται από δασμούς και γεωπολιτικούς περιορισμούς (Tariffs Immune)
· Ποιοτικό growth play σε σημαντικό discount
· Μέρισμα ≥ 35% payout ratio
· Ήδη εδραιωμένη παρουσία και σχέδια για επέκταση σε Ευρώπη και Μέση Ανατολή
Ποια είναι η Qualco
· Παρουσία σε 30+ χώρες, με 140+ πελάτες και 1.000+ εργαζομένους
· Με 25+ χρόνια εμπειρίας αναπτύσσει καινοτόμες τεχνολογικές λύσεις με πραγματικό αντίκτυπο
· Προηγμένες ολοκληρωμένες λύσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (fintech) για χρηματοπιστωτικούς και μη οργανισμούς
· 87% του EBITDA (2024) προέρχεται από τους τομείς δραστηριοποίησης Τεχνολογία & Λογισμικό και Πλατφόρμες – και 13% από διαχείριση χαρτοφυλακίων
Διεθνής αναγνώριση
· Μετοχική συμμέτοχη της Pimco (10%) ένας από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές παγκοσμίως με κεφάλαια προς διαχείριση ύψους $2 τρισ.
· Διοικητικό Συμβούλιο με διεθνή εμπειρία στην τεχνολογία και τις επενδύσεις
Πλατφόρμες με αναπτυξιακή δυναμική
Η στρατηγική ανάπτυξης πλατφορμών εφαρμόστηκε με επιτυχία πρώτα στην Αγγλία ήδη από το 2012 και μετά στην Ελλάδα. Σήμερα, ο όμιλος Qualco έχει αναπτύξει και διαθέτει εξειδικευμένες πλατφόρμες:
· Qualco UK – διαχείριση receivables με πελάτες, μεταξύ άλλων, National Health System (NHS), UK Council Tax, Tesco Mobile, και Shell Energy
· Qualco Intelligent Finance (JV: 75% Qualco – 25% ΔΕΗ)
· UNIKO (JV: 51% Qualco – 49% ΕΤΕ): Νέα ψηφιακή πλατφόρμα αγοραπωλησίας και χρηματοδότησης ακινήτων
Χρονισμός δημόσιας εγγραφής
Γιατί ο όμιλος Qualco προχωρά σε δημόσια εγγραφή σε αυτή τη χρονική περίοδο
· Ισχυρές οικονομικές επιδόσεις: Έσοδα 2024: €184 εκατ. | EBITDA: €39 εκατ. | 21% EBITDA Margin
· Net Revenue Retention: +107% – σημαντική δυνατότητα να διατηρεί και να επεκτείνει τα έσοδα από υφιστάμενους πελάτες
· 99% των εσόδων προέρχονται από οργανική ανάπτυξη
· Σταθερά χαμηλός δανεισμός: Μόνο 0,6x καθαρός δανεισμός (χωρίς leasing) / EBITDA
· Σημαντικές θετικές προοπτικές λόγω της δραστηριοποίησης στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά χρηματοοικονομικής τεχνολογίας και των ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων του ομίλου
Γιατί οι αγορές είναι ευνοϊκές για ένα τέτοιο IPO
· Δυναμικό Comeback στα IPOs
- Διεθνή IPOs των τελευταίων 12 μηνών: +6,3%
- Ευρωπαϊκά IPOs: +8,7%
- Ευρωπαϊκά IPOs Tεχνολογίας: +26.7%
- IPOs Ανατολικής Ευρώπης: +33,2%
· Μεγάλη άνοδος στα χρηματιστήρια και επάνοδος εμπιστοσύνης στις αγορές:
- FTSE/Athens Large Cap: +21% από τα φετινά χαμηλά (Απρίλιος)
- Stoxx 600 Europe: +15.5% από τα φετινά χαμηλά (Απρίλιος)
- Nasdaq: +23% από τα φετινά χαμηλά (Απρίλιος)
· Υπερθετικές εκπλήξεις κερδοφορίας στο τελευταίο τρίμηνο υπερβαίνοντας τις προσδοκίες:
ü Κερδοφορία Nasdaq: +15,4% πάνω από τις προσδοκίες
ü Κερδοφορία Stoxx 600 Europe: +7,0% πάνω από τις προσδοκίες
