Αίσθηση προκάλεσε στην κοινότητα η κίνηση των αναλυτών της Jefferies να ξεκινήσει την “κάλυψη” της Intralot, με σύσταση “αγορά” και τιμή-στόχο τα 1,35 ευρώ, που εκτείνεται έως τα 2 ευρώ (με το θετικό σενάριο)- και μειώνεται προς τα 0,65 ευρώ (στο αρνητικό).
Σύμφωνα με τους James Wheatcroft και Matthew Copeland, μετά την ενσωμάτωση της Bally’s International Interactive δημιουργείται μια ενιαία δομή με έσοδα που προσεγγίζουν το 1,1 δισ. και EBITDA των 435 εκατ., μεγέθη που εκ των πραγμάτων αλλάζουν το αφήγημα για την εταιρεία.
Σε ότι αφορά στην φορολογική επιβάρυνση όπως προέκυψε στο Ηνωμένο Βασίλειο, και αποτέλεσε τον κύριο αστάθμητο παράγοντα το 2025, η ΝεοΥρκέζικη επενδυτική τράπεζα θεωρεί πως, πλέον το τοπίο έχει καθαρίσει.
Προφανώς και η αύξηση της φορολογίας στο online gaming στο 40% δημιουργεί μεν επιβάρυνση 127 εκατ. στο EBITDA, πλην όμως η BII διαθέτει τη δομή, τα περιθώρια και την εμπορική δύναμη για να απορροφήσει σταδιακά το μεγαλύτερο μέρος του πλήγματος, με στόχο μετριασμό περίπου 60% έως το 2027.
Στα 1,042 ευρώ χθες η μετοχή, συνεχίζοντας την ανοδική διόρθωση από τα τελευταία χαμηλά των 0,88 ευρώ- την προηγούμενη Τετάρτη- με σημαντικές αγορές να γίνονται από βασικούς μετόχους- κυρίως από τον Soo Hyung Kim (* ).
Της Jefferies είχε προηγηθεί η Ambrosia Capital, με τους αναλυτές του team του Αναστάση Αστυφίδη να σημειώνουν πως η αύξηση του φόρου ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της αγοράς, αλλά θα πρέπει να μετριαστεί σε μεγάλο βαθμό κυρίως από μέτρα μείωσης του κόστους και από τις συνέργειες.
Επίσης βλέπουν περιθώριο ανόδου 68% με την τιμή στόχο να είναι στα 1,65 ευρώ και εκτιμά μέρισμα στη χρήση 2026 0,03 ευρώ.
Από τους διορατικούς δεν έχει διαφύγει της προσοχής η διακριτή κινητικότητα που καταγράφεται τις τελευταίες ημέρες και για το ομόλογο της εισηγμένης.
( * ) ο Κορεάτης μόνο…χθεσινός ΔΕΝ είναι: θυμίζω πως, ξεκίνησε από την Bankers Trust, συνέχισε στην Och-Ziff, συνιδρυτής του hedge fund Cyrus Capital, της Standard Capital ενώ είναι αυτός “αναγέννησε” σχήματα όπως Aliante Casino and Hotel, η American Apparel, η Greektown, η RadioShack, η Yound Broadcasting, e.t.c , e.t.c για να εξαγοράσει (2019) την πλειοψηφία μετοχών της Bally’s Corporation…
Ο.Κ, εάν αυτός ο απίθανος τύπος επένδυσε στην Intralot για να χάσει χρήματα, τότε …
