Κατά γενική εκτίμηση, ήταν εντυπωσιακός ο απολογισμός από την έκδοση του ομολόγου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Συνοπτικά: Έκδοση ύψους έως 500 εκατ. (με ελάχιστο απαιτούμενο ποσό 350 εκατ.), προσφορά 1,2 δισ., δηλαδή η ζήτηση καλύφθηκε 2,4 φορές, τελική απόδοση στο 3,2%, χαμηλότερα του κόστους δανεισμού (3,6%).
Η συγκεκριμένη περίπτωση είναι ενδεικτική για την ευρύτερα εννοούμενη κοινότητα.
Οι εξελίξεις στο μέτωπο των επιτοκίων άνοιξαν ξανά «παράθυρο» για τη στροφή επιχειρήσεων προς την αγορά ομολόγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Μια τάση που θα ακολουθήσουν διοικήσεις και άλλων εισηγμένων.
Η σταθεροποίηση του βασικού επιτοκίου της ΕΚΤ στο 2% –για ένα ικανό, όπως φαίνεται, διάστημα– καθιστά την προσφυγή μιας εταιρείας στην αγορά ομολόγων συμφέρουσα. Οι εγγραφές ύψους 1,2 δισ. επιβεβαίωσαν όσους εκτιμούν πως στην κοινότητα υπάρχει χρήμα (που συνδυαστικά με τα επιτόκια καταθέσεων αναζητά εναλλακτικές τοποθετήσεις), σε μια περίοδο στην οποία οι αποδόσεις των εντόκων έχουν μειωθεί αισθητά, που σημαίνει ότι αρκετοί, αντί για έντοκο του Δημοσίου, επέλεξαν το ομόλογο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ή της Aegean παλαιότερα ή όποιας άλλης εταιρείας «βγει» με ανάλογη έκδοση.
Παράλληλα, η ευρύτερα εννοούμενη κεφαλαιαγορά μπορεί να αποτελέσει αφενός πηγή άντλησης κεφαλαίων (με χαμηλό κόστος), αφετέρου πηγή εσόδου (με μέγιστο δυνατό βαθμό εγγύησης/διασφάλισης). Μία έκδοση φέρνει μερικές χιλιάδες ιδιώτες (καταθέτες, μικροεπενδυτές) κοντά στην έννοια της αγοράς, της επένδυσης. Εναπόκειται στους αρμόδιους να «στρέψουν» ένα μέρος και προς το χρηματιστήριο (πιθανόν μέσω της μετοχής μιας εταιρείας που εκδίδει ομόλογο).
Επίσης, «δείχνει» στην επιχειρηματική κοινότητα πως υπάρχει μέσο και τρόπος άντλησης κεφαλαίων με ανταγωνιστικούς όρους κόστους. Εναπόκειται στους αρμόδιους να προσελκύσουν ορισμένους εξ αυτών ώστε να εισαγάγουν τις εταιρείες τους στο χρηματιστήριο.
Την εκτίμηση ότι σημαντικός αριθμός εταιρειών εξετάζει είτε το ενδεχόμενο εισαγωγής του στο Χρηματιστήριο Αθηνών είτε την έκδοση εταιρικού ομολόγου (τώρα που το ύψος των επιτοκίων έχει αποκλιμακωθεί) εξέφρασε ο Γιάννος Κοντόπουλος, στο περιθώριο της εκδήλωσης για τη μετάταξη της Real Consulting από την Εναλλακτική στην Κύρια Αγορά του ΧΑ. Ο διευθύνων σύμβουλος της ΕΧΑΕ σημείωσε πως «(…) αναμφίβολα, το τρέχον θερμό χρηματιστηριακό κλίμα επιδρά καταλυτικά στην όλη διαδικασία».
Η Real Consulting είναι η πέμπτη εταιρεία που από την Εναλλακτική Αγορά εισάγεται στην Κύρια. Πρακτικά, αποτελεί «φυτώριο» ανάπτυξης και εξέλιξης για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις της χώρας, οι οποίες μαθαίνουν να λειτουργούν με αυξημένα πρότυπα διαφάνειας και επικοινωνίας, πέρα από το γεγονός ότι ενισχύονται κεφαλαιακά. Στην ΕΝ.Α., σήμερα, μετέχουν 14 εταιρείες με χρηματιστηριακή αξία που είναι κατά 19% υψηλότερη από την αρχή του έτους και σχεδόν εξαπλάσια σε σύγκριση με το 2019.
Αρκετά και πολύ χρήσιμα ήταν τα συμπεράσματα αυτών των ημερών. Ας μη μείνουν αναξιοποίητα…
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Μέσω Alpha Bank το 25% της ζήτησης για το ομόλογο
Ιδιώτες μικροαποταμιευτές επένδυσαν 600 εκατ. € στο Ομόλογο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με 3,2%
…Oυρές και sold out για το ομόλογο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
“Είμαστε ο μεγαλύτερος εκδότης ομολόγων στο ΧΑ”
