Με μια πυκνή δέσμη οικονομικών στοιχείων επέλεξε η Bally’s Intralot να υποδεχθεί τη σημερινή, κρίσιμη ημέρα για τη μεγαλύτερη συναλλαγή της ιστορίας της.
- Λίγες ώρες πριν οι μέτοχοι της evoke ψηφίσουν στο Λονδίνο για την εξαγορά της, η εισηγμένη του Χρηματιστηρίου Αθηνών ανακοίνωσε προκαταρκτικά αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου 2026 με συνολικά έσοδα €544,2 εκατ. και EBITDA €184,8 εκατ.
Τα έσοδα της Bally’s Interactive International ανήλθαν σε €377,6 εκατ., ιστορικό ρεκόρ για τη δραστηριότητα.
Το «στοίχημα»
Το πιο ενδιαφέρον στοιχείο της ανακοίνωσης αφορά τη διαχείριση του διπλασιασμού σχεδόν του φόρου στο online gaming του Ηνωμένου Βασιλείου (από 21% σε 40% από 1ης Απριλίου).
Η επίπτωση για το β’ τρίμηνο ανήλθε σε €34 εκατ., όμως η επιβάρυνση στο EBITDA της αντίστοιχης δραστηριότητας περιορίστηκε στα €12,6 εκατ. . Με άλλα λόγια, η εταιρεία απορρόφησε το 65% του φορολογικού πλήγματος ήδη από το πρώτο τρίμηνο εφαρμογής, χωρίς να έχει ακόμη ενεργοποιήσει τις προγραμματισμένες περικοπές στο marketing.
- Η απορρόφηση προήλθε κυρίως από την αύξηση 12% του τζίρου σε ετήσια βάση και τον περιορισμό δαπανών, σύμφωνα με το πλάνο που είχε ανακοινωθεί τον Νοέμβριο του 2025.
Αν συνυπολογιστούν και τα έξοδα B2C για την ελληνική αδειοδότηση, η απορρόφηση ξεπερνά το 70%, ενώ στο δεύτερο εξάμηνο αναμένεται επιτάχυνση μέσω μείωσης δαπανών διαφήμισης και διαχείρισης αποδόσεων.
- Στο ίδιο μοτίβο, η αγορά υποδέχθηκε θετικά τα αποτελέσματα β’ τριμήνου της evoke, η οποία έχει απορροφήσει το 50% της δικής της φορολογικής επιβάρυνσης σε ένα τρίμηνο, κυρίως μέσω μείωσης εξόδων marketing.
Λοταρίες: Αυστραλία έως το 2042, «ανάσα» στο Illinois, είσοδος στο Ontario
Στον πυλώνα των λοταριών, το συμβόλαιο στη Victoria της Αυστραλίας ανανεώθηκε μέσω διεθνούς διαγωνισμού για 15 επιπλέον χρόνια, έως το 2042. Στην ανανέωση οφείλεται και η αύξηση του καθαρού δανεισμού, λόγω εφάπαξ καταβολής του συνόλου του κόστους της άδειας (€85 εκατ.) τον Ιούνιο.
- Το ποσό αναμένεται να απορροφηθεί από την οργανική κερδοφορία στα επόμενα τρίμηνα.
Στο Illinois, η απόφαση της Πολιτείας να επιτρέψει επεκτάσεις του συμβολαίου αναμένεται, κατά την εταιρεία, να οδηγήσει σε παράταση τουλάχιστον δύο ετών, αφαιρώντας την πίεση για σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες και μόχλευση στη διετία.
- Παράλληλα, η BYLOT ανακοίνωσε την είσοδό της στην κρατική λοταρία του Ontario.
Μαζί με τη British Columbia, η τεχνολογία της θα εξυπηρετεί πλέον τα 2/3 της καναδικής αγοράς.
Η ψηφοφορία της evoke και η ρευστότητα
Σήμερα, 17 Αυγούστου, οι μέτοχοι της evoke καλούνται να εγκρίνουν το Scheme of Arrangement για την εξαγορά του 100% της εταιρείας και τη διαγραφή της μετοχής από το χρηματιστήριο του Λονδίνου, με αντάλλαγμα μετοχές BYLOT ή μετρητά, σύμφωνα με τους όρους της 5ης Ιουνίου.
- Η εκτίμηση της εταιρείας είναι ότι η στήριξη θα ξεπεράσει το 90% των συμμετεχόντων, πολύ πάνω από το απαιτούμενο 75%.
Μετά το αποτέλεσμα, αναμένεται η σύγκληση Γενικής Συνέλευσης της BYLOT στις 18 Σεπτεμβρίου για την έγκριση της συναλλαγής.
Στο σκέλος της χρηματοδότησης, η εταιρεία υπέγραψε στα τέλη Ιουλίου τριετή δανειακή γραμμή περίπου €306 εκατ. με θεσμικούς επενδυτές, που θα αντληθεί σταδιακά σε δύο φάσεις για τις ανάγκες της συναλλαγής.
Η ρευστότητα αυτή προστίθεται στην ανακυκλούμενη γραμμή των €160 εκατ. που διαθέτει η BYLOT από τον Οκτώβριο του 2025 ως μέρος της μόνιμης κεφαλαιακής της δομής.
Η απάντηση στο going concern — και η μία εξαίρεση
Απαντώντας στα δημοσιεύματα του Σαββατοκύριακου για την προειδοποίηση going concern στις καταστάσεις της αμερικανικής μητρικής Bally’s Corporation, ο Διευθύνων Σύμβουλος Robeson Reeves διευκρινίζει ότι η σημείωση αφορά αποκλειστικά τον χρονισμό στη διασφάλιση χρηματοδότησης για τις μεγάλες επενδύσεις στις ΗΠΑ και όχι μεταβολή στα θεμελιώδη μεγέθη.
H Bally’s Corporation έχει ήδη δεσμεύσει $800 εκατ. για το καζίνο του Bronx στη Νέα Υόρκη και υπολείπονται $500 εκατ., για τα οποία οι ενέργειες διασφάλισης βρίσκονται σε εξέλιξη, ενώ τα ενοποιημένα έσοδά της αυξήθηκαν 21% στο β’ τρίμηνο.
Ως προς τη θωράκιση της ελληνικής εισηγμένης, η εταιρεία υπενθυμίζει ότι οι κεφαλαιακές δομές της evoke και της Bally’s Corporation είναι ανεξάρτητες από εκείνη της BYLOT, η οποία δεν έχει παράσχει εταιρικές εγγυήσεις.
Mε μία εξαίρεση.
- Tην αποπληρωμή £200 εκατ. στο τέλος του 2027, σε σχέση με τμήμα νέου δανείου της evoke που θα συναφθεί κατά την ολοκλήρωση της εξαγοράς, για την αναχρηματοδότηση των λήξεων ομολόγων 2028 της βρετανικής εταιρείας.
