Σε λίγες μέρες, Δευτέρα 18 Οκτωβρίου, ξεκινά η δημόσια προσφορά για την ομολογιακή έκδοση της Capital Product Partners. Την Τετάρτη 20 Οκτωβρίου, ολοκληρώνεται.
Η έκδοση αφορά Κοινό Ομολογιακό Δάνειο ύψους 150 εκατ.€, πενταετούς διάρκειας, με κύριους αναδόχους-συντονιστές τις Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Bank, Euroxx ΧΑΕΠΕΥ και ανάδοχο την Optima Bank (στα καταστήματα των οποίων θα μπορούν να προσέρχονται οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές, για την υποβολή αιτήσεων συμμετοχής).
- Η είσοδος της CPP στην ελληνική αγορά εταιρικών ομολόγων συμπίπτει με το επενδυτικό άνοιγμα της ναυτιλιακής στον κλάδο μεταφοράς LNG.
H επιλογή αυτής της κίνησης, μεθοδικά προετοιμασμένης γίνεται σε μία συγκυρία, που οι τιμές φυσικού αερίου και LNG προσέγγισαν τα 1.450$ ανά 1.000 κυβικά μέτρα με τα deals στον κλάδο των LNG carriers να “χτυπούν” κόκκινο.
Με τα κεφάλαια, που θα αντλήσει η CPP θα αποκτήσει επιπλέον 3 carriers, από την Capital Gas (ενδοομιλική συναλλαγή, το τίμημα της οποίας φθάνει τα 599,5 εκατ$).
Η μέση τιμή κτήσης υπολογιζόταν στα 207,7 εκατ.$ και αφορά τα Adamastos, Attalos και Asklipios.
- Ενδιαφέρον το γεγονός των “κλεισμένων” ναυλοσυμφώνων, με το Adamastos να έχει ναυλωθεί στην ENGIE Energy Marketing Singapore μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2026 (με option μέχρι τον Ιανουάριο του 2029, στην περίπτωση που ο ναυλωτής ενεργοποιήσει το δικαίωμα παράτασης).
Το Attalos ναυλωμένο στην BP Gas Marketing μέχρι τον Οκτώβριο του 2025 (ή μέχρι τον Δεκέμβριο του 2034, και το Asklipios ναυλωμένο στην Cheniere Marketing Int. μόλις πρόσφατα, από τον Σεπτέμβριο του 2021 μέχρι τον Ιανουάριο του 2025 (ή τον Μάρτιο του 2027).
Φαίνεται, από μία πρόχειρη ματιά (τόσο στο Ενημερωτικό όσο στα διεθνή Μέσα) πως η Capital Product Partners έχει εξασφαλισμένες μακρομισθώσεις σε καλές τιμές, σε μία περίοδο που τα Natural Gas Futures έπιαναν τις 5.374$ (NGX1.investing.com).
Με τη μετοχή της εισηγμένης, στα 13.125$, και σύμφωνα με το marketscreener.com να έχει ένα P/E ratio 2021 στις 3,78 φορές, ένα yield 2021 στο 3,02% και αποτίμηση στα 243 εκατ.$.
- Με τη συμμετοχή κεφαλαίων από ισχυρά funds, όπως Goldman Sachs, Morgan Stanley, First Trust Advisors κ.α. διαμορφώνεται μία ισχυρή επενδυτική ασπίδα.
Κρίνοντας, από την επιτυχία της έκδοσης της Costamare (ζητούσε 100 εκατ. η προσφορά ξεπέρασε τα 630 εκατ., με το επιτόκιο στο 2,75%) οι εγγραφές για το Ομολογιακό της Capital Product Partners προεξοφλείται, πως θα είναι ένα από τα θέματα-αιχμής της επόμενης εβδομάδας.
Η μετοχική σύνθεση είναι :
| Capital Maritime & Trading Corp. | 3,370,977 | 18.4% |
| Donald Smith & Co., Inc. | 812,987 | 4.45% |
| Cushing Asset Management LP | 667,603 | 3.65% |
| Aristotle Capital Boston LLC | 421,580 | 2.31% |
| Morgan Stanley (Strategic Investments) | 311,872 | 1.71% |
| Salient Capital Advisors LLC | 279,259 | 1.53% |
| Goldman Sachs Asset Management LP | 270,244 | 1.48% |
| JPMorgan Securities LLC | 260,542 | 1.43% |
| First Trust Advisors LP | 226,597 | 1.24% |
| Morgan Stanley Smith Barney LLC (Investment Management) | 186,145 | 1.02% |
